2022年基金从业资格考试股权第1章习题(2)

11、 1958年，美国中小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以( )形式鼓励成立小企业投资公司。

A： 短期贷款和融资担保

B： 低息贷款和融资担保

C： 短期贷款和融资租赁

D： 低息贷款和融资租赁

正确答案： B

题目主类型： 单选题 页码： 5.0 测试方向： 常识题 难易程度： 中

解析： 1958 年，美国《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。依据该法，联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小企业管理局(Small Business Administration)集中办理小企业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。同年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”( SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资，规定由小企业管理局审查和核发许可的小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持，这极大地刺激了美国创业投资基金的发展。自此，创业投资基金在政府政策的扶持下迅速发展了起来。

分数： 1

12、 标志着创业投资在美国发展成专门行业的事件是()。

A： 美国小企业管理局成立

B： 美国私人股权投资协会成立

C： 美国创业投资协会成立

D： 关联储的成立

正确答案： C

题目主类型： 单选题 页码： 5.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 1973年，美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

分数： 1

13、 私募股权投资基金募集资金的方式为()。

A： 非公开方式

B： 一般方式

C： 公开方式

D： 特殊方式

正确答案： A

题目主类型： 单选题 页码： 3.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 私募股权投资基金募集资金方式为私募方式。

分数： 1

14、 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括( )

A： 管理

B： 投资

C： 募集

D： 决策

正确答案： D

题目主类型： 单选题 页码： 9.0 测试方向： 常识题 难易程度： 难

解析： 股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。从资本流动的角度出发，资本首先从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流人被投资企业。，在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。由此，与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。

分数： 1

15、 下列属于私募股权投资基金投向范围的是()。

A： 地方债

B： 上市企业非公开发行和交易的股权

C： 国债

D： 上市企业公开发行的股票

正确答案： B

题目主类型： 单选题 页码： 3.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券

分数： 1

16、 股权投资基金起源于( )。

A： 荷兰

B： 英国

C： 德国

D： 美国

正确答案： D

题目主类型： 单选题 页码： 5.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 股权投资基金起源于美国。

分数： 1

17、 我国私募股权投资基金快速发展阶段为( )。

A： 2005-2011

B： 2004-2011

C： 2005-2012

D： 2004-2012

正确答案： C

题目主类型： 单选题 页码： 7.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 我国私募股权投资基金快速发展阶段为2005-2012。

分数： 1

18、 在20世纪80年代，美国第四次并购浪潮催生了( )等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展 Ⅰ.黑石 Ⅱ.ARD Ⅲ.凯雷 Ⅳ.德太投资

A： Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B： Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C： Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D： I.Ⅲ.Ⅳ

正确答案： D

题目主类型： 单选题 页码： 6.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 特别是20世界80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石(1985年)、凯雷(1987年)和德太投资(1992年)等注明并购基金管理机构，极大的促进了并购投资基金的发展。Ⅱ项，1946年成立的美国研究与发展公司( ARD)，被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。

分数： 1

19、 关于股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是( )

A： 收益分配主要在投资者与管理人之间进行

B： 管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分层

C： 通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬

D： 基金利润=基金收入 - 各项费用 - 税收 - 投资者的投资本金

正确答案： B

题目主类型： 单选题 页码： 11.0 测试方向： 常识题 难易程度： 难

解析： 由于股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差，为建立对管理人的激励机制，作为一个基本做法，股权投资基金的管理人通常参与基金收益的分配。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬(Carry)。根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率( Hurdle Rate)，之后才可以获得业绩报酬。

分数： 1

20、 股权投资基金的市场参与主体不包括( )

A： 投资者

B： 监管机构

C： 管理人

D： 第三方服务机构

正确答案： B

题目主类型： 单选题 页码： 11.0 测试方向： 常识题 难易程度： 易

解析： 股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。

分数： 1